年底股市上蹿下跳的架势着实赫人，很多小伙伴们表示无力承受。那么问题来了，股市不好我们该买什么呢？债券是否是适合个人投资者进入的领域？下面她理财就投资债券市场总结了一篇扫盲帖，看完你就知道怎么投、怎么赚啦！

小白该到债券市场去玩玩吗？ 这个说来话长，债券市场是一个专业且生僻的市场，想进来试水，还是先搞搞清楚债券投资的几点常识吧。

一、怎么买债券？

我国债券市场分为交易所市场、银行间市场和银行柜台市场。交易所市场属场内市场，机构和个人投资者都可以广泛参与，就跟炒股一样；银行间市场和柜台市场都属债券的场外市场，其中，银行间市场的交易者都是机构投资者，与普通投资者无关，银行柜台市场虽然个人都可以参与，但是可交易品种十分有限，基本上只有国债。

对于上面的说法，财蜜们只需要知道它们期限短、风险低、收益稳定，这解释了为什么货币基金会具备安全稳定的特点。这些特点基本都与银行有关。银行在年末由于临近存款量的年终考核（通常说的“冲业绩”）通常会特别缺钱，这时候钱从哪儿来呢？那只能是不同银行之间借来借去。根据供求关系，资金出现紧张，收益率自然就上去了。

目前，在交易所债市流通的有国债、企业债、公司债和可转债等，在这个市场里，个人投资者只要在证券公司的营业部开设债券账户（开股票账户时一起开就行），就可以像买股票一样的来购买债券，还可以做债券的差价交易（就是炒债）。

跟买股票比，交易所买卖债券的优势是：交易费用比较低（交易额的万分之二，无印花税）；劣势是：除国债外，其他债券的利息所得需要缴纳20%的所得税。

债券都在哪买

1. 交易所可以买卖：国债、企业债、公司债（含金融债）、可转债，还可以做债券逆回购

2. 银行柜台可以买卖：国债

3. 第三方渠道可以买：债券基金

二、债券好不好咋看？

大家知道，买股票分绩优股和垃圾股；买基金，要看历史业绩和基金经理是不是明星；那么，买债券看什么呢？

一看利率多高，二看信用级别。

① 利率债券

在所有可交易的债券里，国债交易起来最方便、流动性最好，但是收益相对低，通常在3%~4%之间，被称为利率债券——判断标准就是利息高低。

② 信用债券

包括企业债、公司债、可转债等，根据期限和发行公司信用等级的不同，收益率差别较大，一般在4%~7%之间，具有一定的投资风险。

可转债的意思是，买了这种债券的人，可以选择在规定时间内（票面到期时间）把债券按照约定好的比例变成发债公司的股票。她理财提醒：可转债则特征更接近于股票，对投资者的专业知识要求较高。

所以，银行买的国债和那些可交易的债券，其实是两种生态环境成长起来的“兄弟”。信用债券的交易，一方面参考利率（价格）波动，一方面可以查看债券评级，评级越高的债券的安全度就越高。

三、债券基金有啥用？

其实，在美国这种成熟市场，无论炒股还是买债，往往都是通过基金公司来操作的，也就是通过购买基金产品间接参与债券市场。

你可以通过购买债券基金来投资债市，除了有专业的管理团队，债券基金还可以购买普通投资者无法涉足的银行间市场的债券。一般而言，债券基金适合追求本金安全、回报稳定、风险承受能力中等偏低的投资者。

至于债券回购交易，复杂性更高，尤其是企业债、公司债回购还牵涉到折算率，在此不细说了。

四、现在这个时候，该介入债市吗？

听说今年债市很牛，嗯，不错，对大部分债券投资者而言，这是一个美妙的年份。经历了2013年的“钱荒”危机，央行一直温柔地呵护资金市场，令流动性始终处于相对宽松的状态（要的就是这个味！），再加上经济增长预期下降、通货膨胀率走低，刺激了债券债券价格上涨。直至11月22日央行降息，更是进一步夯实了债券牛市的基石。

从数据来看（不罗列了，总之就是涨了），她理财觉得在固定收益市场今年这样的表现算难得了。

对未来的研判：

步入2014年尾，债市很不平静。12月8日，中证登发布《关于加强企业债券回购风险管理相关措施的通知》，对企业债券回购资格进行限制，带来市场流动性风险增加，引发债券市场大幅调整。在外汇市场，人民币汇率出现大幅贬值，市场流动性风险增加。

直白一点说，看起来，中央政府要对城投债动真格了，这些伪地方债原本仗着政府隐性担保，在市场上挺受欢迎，今年以来价格涨了不少，如今监管部门开始对城投债加以限制，其中的一个举措就是限制其上市交易，总之就是城投债不如以前那么好买卖了，它的价格也开始下跌，并且引发了市场的恐慌情绪，使得近日信用债市场寒意阵阵。

在国际市场，最近石油价格暴跌、俄罗斯卢布暴跌……天下很不太平，国际资金流动更加不确定，导致人民币汇率波动也变得剧烈起来。与此同时，随着人民币国际化的推进，尤其是沪港通的启动，使得境外资金对国内市场的影响越来越直接。

慢，央行刚刚降过息，而且听说央行还会继续降息或降低准备金率啊！哎，“央妈”的心思你最好别猜，分析师们喜欢算命那是工作所迫，我等成天算命那是闲得蛋疼。再说了，今年的债券牛市正是因为大家认为央行会继续“放水”，如今水也放过了，除了可以期待央行会放更多水，还要小心短期内利好出尽。毕竟，乐极生悲。

说了这么多，概括起来就是：债市整体还不错，但是不确定性正在上升。等等，是不是觉得说了等于什么也没说，可是砖家们就是这样的啊……

在此忠告如下：投资起来觉得一头雾水，你最好买点债券基金或国债得了，别的信用债什么的，先别扯了，你还玩不起。虽然你赚得未必多，但至少可以过个不心塞的年。人生在世，安稳开心最实际，是吧？