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2015年新年刚开始，一则重磅新闻，就是李嘉诚宣布重组和记黄埔和长江实业，万亿资产，数十年的积累，如此大刀阔斧的背后，定有深刻的目的。李嘉诚是多年的华人首富，也是杰出的世界商业领袖，也是中国最优秀的投资并购大师，其对于趋势的把握无与伦比，同时也是政商界最长袖善舞的高手。其如此重大举动，让人不得不深思。

 

李嘉诚把握趋势能力“无人能及”

 

李嘉诚对于趋势的把握，华人世界无人能及，举两个最近最简单的例子：

 

1、2013年和2014年上半年，李嘉诚撤离中国楼市，当时所有人，包括地产界的人都在批评李嘉诚。现在看看，大家都要佩服李嘉诚的精明和洞察，因为这之后，中国的房地产就已经步入了调整，而他是在大陆房地产泡沫最顶峰退出大陆市场的。

 

2、李嘉诚私有化自己的上市公司，大局进军欧洲，尤其是英国市场，将英国很多公共事业领域的资产纳入囊中，实际上是抄底了欧洲资产。

 

李嘉诚“撤离”的背后

 

那李嘉诚为什么要撤离呢？要知道如此万亿资产的重组、改变注册地等如此重大事项的背后，必然有更重大的因素。我隐约感到了这背后很危险的变化：

 

1、人民币和人民币资产可能会暴跌。在暴跌到来之前，最好的方法就是远离这些资产，李嘉诚之前甩卖大陆的房地产，现在全力进军欧洲，都是明证。人民币和人民币资产，还能保值，并能获得更好的收益吗？难！房地产泡沫、信贷泡沫、地方政府债务泡沫、投资过剩等等，中国的经济现在已经处于危险之中。

 

2、我们可以观察到，实际上现在资金外流已经很严重，大量的资本在离开中国，包括我们观察到的外汇储备下降、外汇占款下降等，都在说明这个问题。而李嘉诚只不过是逃离大军中的一员而已，只是顺应趋势。其实一个李嘉诚撤离也许不是大问题，怕的就是千百个类似李嘉诚的大企业家撤离，还有成千上万的外资企业撤离。

 

3、中国的政治氛围发生了一些变化。不管是香港占中还是大陆全面的反腐，其实都说明了中国的政治氛围的变化。李嘉诚年纪已经很大，早晚要将公司交给儿子打理，但是他的儿子们并没有李嘉诚在政商界长袖善舞的本领，因此离开中国，可能是对其家族的一种保护。在自己去世之前做好战略安排，这也是李嘉诚的高瞻远瞩。

 

人民币和人民币资产或暴跌

 

李嘉诚的撤离，是重大的风向标，从经济的角度分析，中国的经济已经很危险，很难获得更高的回报，中国经济可能长期缓慢增长，泡沫的破灭可能导致人民币和人民币资产严重贬值；从政治的角度讲，可能是为了保护自己家族和后代。总之，令人无限感慨和伤感！

 

贬值周期持有资金是王道

 

本币升值或贬值不仅关系着一个国家的财富，更关系着千千万万普通家庭的财富。简单来说，本币贬值，会造成国际热钱大幅流失，从而造成以人民币定价的资产暴跌，尤其是高位泡沫资产的破裂。要了解货币贬值会对家庭财富造成多大影响，看看人民币升值过程中发生了什么，就会明白了。

 

从2005年至今，美元兑人民币从8.27到目前的6.22左右，人民币升值幅度只有25%左右，但国内资产价格却发生了天翻地覆的变化。货币市场是全球敏感的“套利”市场，什么货币会升值、利息高、回报率高，全球资本就会蜂拥而入。人民币升值的10年内，我国外汇储备达到了四五万亿美元，其中有多少是热钱？由于美元在中国不能自由流通，就需要印刷等值的人民币，四五万亿美元，就需要增发人民币二三十万亿。资金进来多了，资产价格就会上涨。

 

目前，许多大宗商品价格如黄金、石油等的定价权掌握在欧美发达国家手中，非美货币贬值或升值不影响这些商品的价格，我们将这些资产称为美元资产；一些商品如中国书画、中国房地产、翡翠和田玉等，是由人民币定价的，可以称之为人民币资产。由于人民币不断升值，不仅国际热钱持续流入，国内一些敏感的资金也从实体经济流入炒作行列，由此推动了资产价格不断上涨。在人民币升值过程中，许多由人民币定价的资产暴涨了几倍、几十倍，乃至成千上万倍。因此，本币升值的过程实际上演化成了财富再分配的过程。假如几个家庭拥有等值的资产，或存款10万元，或有一亩地，或有一辆车，或有一车和田玉（二三十年前一车几百元），经过了十几、二十几年，有的沦为赤贫，有的成了超级富豪。本币升值过程中，资产价格不断上涨，本币对内不断贬值，实际存款利率为负，持有资产、抛弃货币才是王道。

 

货币进入贬值周期，过程与此正好相反。货币流出、资产价格下跌，一些价格上涨了几十倍乃至千万倍的泡沫资产会因为资金大幅流出而破裂，进入漫长的下跌周期。1990年，日本泡沫破裂后，经历了“失去的10年”“失去的20年”，一些城市房价下跌了七八成。同样的资金，当年能买一套房，现在能买三四套。

 

货币升值阶段，资产配置重要，进入贬值周期，资产配置同样重要。升值阶段，多数资产价格升值幅度、速度远远高于货币升值幅度；贬值阶段，多数资产价格贬值幅度、速度远远大于货币。贬值周期，持有资金才是王道。

 

人民币贬值以下八类人损失最惨重

 

第一类：股民——A股或下跌

 

有股民分析师称，历史上，人民币与A股走势多数存在高度相关。在人民币升值的大趋势下，每一次人民币贬值都伴随着A股的下跌甚至大幅跳水。一方面，人民币贬值引发本币资产估值下降，导致金融、地产等相关板块走弱，拖累整体大盘；另一方面，人民币贬值预期一旦形成，将导致热钱流出，A股所处的流动性环境会迅速趋紧。

 

第二类：房产投资者——资产贬值

 

有一个“巧合”：人民币持续升值的9年，也是中国房地产价格持续上涨的9年。

 

若人民币贬值，热钱投资房地产市场的收益将缩小，再加上房地产市场本身的调整，追逐高收益的“热钱”可能由此撤退，进而引发房价的下跌。

 

回顾历史，日元、巴西比索、东南亚货币贬值的同时也伴随其国内房地产市场的下跌，而这一问题在国内可能尤为严重。

 

第三类：出境游的人——出游成本增加

 

按当前人民币的波动收盘价计算，和2014年1月份人民币贬值之前相比，兑换1万美元需要多花人民币约1700元。兑换1万欧元需要多花人民币约3100元，兑换1万英镑需要多花人民币约3000元。出境游的成本面临上涨。

 

第四类：留学生——换取外汇减少

 

对于留学美国的学子而言，这也就意味着同样的人民币，所换取的外汇比以前少很多。假如留学生苏同学需要身在国内的父亲汇款1万美元，按6.1230的中间价计算，苏父需汇人民币61230元。但是如果苏父提前两个月汇款，只需汇人民币61459元，可节省229元。如苏同学一年花费5万美元，则可节省1145元。

 

银行人士透露，人民币此轮急跌，也造成一些留学生家长的恐慌。兑换美元的家长也比平时多了近一成。

 

第五类：海淘族——境外商品价格上涨

 

海外代购市场火热，价格是关键因素之一。从境外海淘的商品价格一般会比在国内专柜购买的便宜30%左右，有的甚至能便宜一半，这也是不少海淘族舍近求远的原因。不过，人民币若贬值，很多海淘族会感觉“亏了”，因为他们购买的一些境外商品价格会上涨。

 

第六类：大型出口企业——错失贬值福利

 

人民币贬值，从理论上来说的确有利于出口，一些即时结汇的小型出口企业可能由此获益，但交易量较大的外贸企业，可能难以感受到此轮贬值带来的积极影响。

 

有大型出口商称，他的公司既承受了去年人民币快速升值带来的汇率损失，又因为和银行锁定了汇率，在此轮快速贬值过程中没有享受到额外的福利。出于人民币单边升值的预期，上述大型出口公司今年很早就与银行锁定了汇率，如果升值，则由银行操作消化风险。但人民币本轮扭头向下后，其所在公司又和银行谈妥，改为实时结汇。

 

第七类：航空业——汇兑损失

 

由于需要从国外进口大量的飞机，而目前全球飞机采购主要是用美元作为结算货币，美元负债一直是航空公司最大的负债。因此，从账面上看，如果人民币对美元升值，就可以产生较大的汇兑收益，反之，则会产生账面上的汇兑损失。

 

据民航局最新统计数据，由于2月以来的人民币贬值，2月航企总体录得的汇兑亏损7亿，而去年同期则为汇兑收益1亿。

 

第八类：来中国投资的炒家——损失惨重

 

一直以来，大量的外资在中国长期游移，躺着赚钱。就如叶檀所言，“从2005年汇改到现在，你啥也不干，就把美元换成人民币，现在（贬值前）换成美元，升值33%”。

 

你大概听过一个笑话，说一个美国人到中国连吃带喝，走的时候把剩下的钱换成美元，一年等于白吃白喝。

 

在中国经济数据疲软和央行干预的双重夹击下，人民币自2月以来疯狂贬值近3%，离岸人民币多头炒家损失惨重。据摩根士丹利估计，投资者仅在结构化产品上的损失就高达35亿美元。